Unser Beratungsmodell kombiniert zwei Zugänge zu Private Credit. Der Schwerpunkt liegt auf kuratierten Kreditinvestments. Ergänzend setzen wir, wenn von Ihnen gewünscht, auf sorgfältig ausgewählte Fondsmanager.
Wir erschliessen für Sie Zugang zu konkreten Kreditpositionen, die über etablierte Kanäle nur selten verfügbar sind. Sie erhalten eine vollständige Aufbereitung von Kreditnehmer, Struktur, Konditionen, Sicherheiten und Covenants und entscheiden Deal-by-Deal über eine Beteiligung.
Wir übernehmen Sourcing, Kreditanalyse, Strukturierungsprüfung und Dokumentation in einem durchgängigen Prozess. Sie erhalten kuratierte Engagements, die in dieser Qualität eigenständig nur mit erheblichem Aufwand zugänglich wären. Das spart Ihnen den Aufbau eigener Infrastruktur und gibt Ihnen trotzdem volle Transparenz über jede Position, vom Einstieg bis zur Rückzahlung.
Was direkte Investments bieten: Volle Transparenz und Kontrolle, gezielte Allokation Position für Position und die Möglichkeit, auch an grösseren Tickets über Co-Investments zu partizipieren und Risiken zu teilen.
Was direkte Investments verlangen: Institutionelle Prozesse für Sourcing, Analyse, Dokumentation und Monitoring. Genau das übernehmen wir für Sie, verlässlich und über Zyklen hinweg.
Typische Formate: Deal-by-Deal (Co-)Investments in einzelne Darlehen, typischerweise vorrangig besichert oder als Unitranche. Übliche Laufzeiten liegen bei rund vier Jahren, häufig mit Verlängerungsoption.
Die präsentierten Transaktionen stellen Empfehlungen im Rahmen unserer Anlageberatung dar. Jede Investitionsentscheidung liegt ausschliesslich bei Ihnen. Jede Investition in Private Credit ist mit Risiken verbunden, einschliesslich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.
Nicht jede Private Credit Allokation lässt sich effizient über Einzeltransaktionen aufbauen. Für das Grundexposure sind ein bis zwei grosse, breit diversifizierte Manager oft der pragmatischste Zugang. Sie liefern skalierte Origination, breite Diversifikation und eingespielte Prozesse in Underwriting, Dokumentation und Portfolio-Management. Der Trade-off: In sehr breiten Strategien ist das Rendite-Risiko-Profil häufig stärker vom „Markt“ geprägt und damit tendenziell näher am Massenmarkt. Zusätzlicher Mehrwert entsteht dann vor allem über gezielte, selektierte Direktengagements, bei denen Struktur, Preis und Risiko Deal-by-Deal optimiert werden können.
Unsere Managerselektion beginnt dort, wo Factsheets enden. Wir führen eine unabhängige, strukturierte Due Diligence durch und beurteilen nicht nur Renditen, sondern die Prozesse dahinter. Im Fokus stehen:
Ziel ist eine Auswahl von Managern, deren Ergebnisqualität über Zyklen hinweg nachvollziehbar ist.
Vergangene Wertentwicklungen einzelner Manager sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
In der Praxis bewährt sich häufig ein Core Satellite Ansatz. Das Grundexposure („Core“) wird über ein bis zwei ausgewählte, breit aufgestellte Manager abgebildet und sorgt für Diversifikation, kontinuierlichen Kapitaleinsatz und Zugang zu etablierten Plattformen. Ergänzend dazu setzen wir gezielte Satelliten über direkte Investments. Diese ermöglichen ausgewählte Engagements Deal-by-Deal in Transaktionen, die wir sourcing-seitig begleiten, strukturiert analysieren und laufend überwachen. So lässt sich die Allokation präziser steuern und das Risiko-Rendite-Profil durch individuell selektierte Positionen verbessern.
Die konkrete Gewichtung ergibt sich aus Ihrer Strategie, Ihren Mindestgrössen, Liquiditäts- und Diversifikationsanforderungen sowie der gewünschten Steuerbarkeit über Timing und Allokation. Wir übersetzen diese Parameter in eine kohärente Gesamtstruktur und stellen sicher, dass Fondsbausteine und Direktengagements konsistent zusammenspielen.
Die beschriebene Portfoliostruktur dient der Illustration. CITRO übernimmt keine Vermögensverwaltung. Die Entscheidung über jede Investition liegt ausschliesslich bei Ihnen.